經濟興，金融興；金融穩，經濟穩。在昨天開幕的2024陸家嘴論壇上，國家金融管理部門“掌門人”同臺發聲，從貨幣政策、資本市場、保險業發展，到支持上海國際金融中心建設，充分釋放深化金融領域改革與開放、以金融高質量發展推動經濟穩定增長的政策信號。

堅持支持性貨幣政策立場

中國人民銀行行長潘功勝在論壇上對中國當前的貨幣政策立場和未來貨幣政策框架的演進作了系統闡述。他強調，中國將繼續堅持支持性的貨幣政策立場，加強逆周期和跨周期調節，支持鞏固和增強經濟回升向好態勢。

具體來看，在貨幣政策的總量上，人民銀行綜合運用多種貨幣政策工具，為經濟高質量發展營造良好的貨幣金融環境。在貨幣信貸的結構上，發揮宏觀審慎政策和結構性貨幣政策工具的作用。在貨幣政策的傳導上，著力規范市場行為，盤活低效存量金融資源，提高資金使用效率，暢通貨幣政策傳導。

“我們也注意到，經過幾十年的商業化、市場化進程，一些金融機構仍有著很強的‘規模情結’，并且以內卷、非理性競爭的方式實現規模的快速擴張，這是不應該的。”潘功勝坦言，對一些不合理、容易消減貨幣政策傳導的市場行為，要加強規范，包括促進信貸均衡投放、治理和防范資金空轉、整頓手工補息等。短期內，這些規范市場行為的措施會對金融總量數據產生“擠水分”效應，但并不意味著貨幣政策立場發生變化。

在匯率方面，人民幣匯率在復雜形勢下保持基本穩定。人民銀行堅持市場在匯率形成中的決定性作用，保持匯率彈性，但同時強化預期引導，堅決防范匯率超調風險。

潘功勝透露，為更好服務高質量發展，也在研究中國未來貨幣政策框架，包括優化貨幣政策調控的中間變量，逐步淡化對數量目標的關注；進一步健全市場化的利率調控機制；逐步將二級市場國債買賣納入貨幣政策工具箱；健全精準適度的結構性貨幣政策工具體系；提升貨幣政策透明度，健全可置信、常態化、制度化的政策溝通機制，做好政策溝通和預期引導。

他特別提出，把國債買賣納入貨幣政策工具箱不代表要搞量化寬松，而是將其定位于基礎貨幣投放渠道和流動性管理工具，既有買也有賣，與其他工具綜合搭配，共同營造適宜的流動性環境。

國際再保險中心建設提速

聚焦保險業服務中國式現代化建設的著力點，國家金融監督管理總局局長李云澤特別提到精準高效服務新質生產力。他表示，將推動保險業圍繞實現高水平科技自立自強，加快健全涵蓋科技企業全生命周期的保險產品體系。完善“首臺（套）、首批次”保險補償政策機制，更好發揮集成電路共保體作用。加大保險資金對戰略性新興產業、先進制造業、新型基礎設施以及創業投資等支持力度。完善綠色金融評價機制，推動新能源車“愿保盡保”，鼓勵保險機構加強綠色產業、綠色消費等方面的風險保障和資金支持。

對外開放是中國金融業改革發展的重要動力。李云澤說，我們將堅持“引進來”與“走出去”并重，持續打造一流營商環境，堅定不移擴大金融業高水平對外開放。指導金融機構優化跨境金融服務，深度融入高質量共建“一帶一路”。穩步擴大制度型開放，研究放寬非銀金融機構的外方股東范圍，鼓勵符合條件的外資機構參與各類業務試點，支持在華外資機構深耕中國、穩健經營。

一年前，上海國際再保險登記交易中心在上一屆陸家嘴論壇現場啟動建設。李云澤表示，上海在金融業改革開放方面一直走在全國前列。近期，將會同上海市政府出臺加快上海國際再保險中心建設的實施意見，積極探索保險資金試點投資上海黃金交易所黃金合約及相關產品，放寬臨港新片區非居民并購貸款限制，鼓勵中保投資公司在滬更好發揮保險資金長期投資功能，支持更多外資金融機構在滬落地。

積極主動擁抱新質生產力發展

“代表新質生產力發展方向的優質企業，能夠為資本市場帶來更多源頭活水，讓投資者更好分享經濟高質量發展的成果。”中國證監會主席、論壇共同輪值主席吳清表示，下一步要通過提升多層次資本市場的服務覆蓋面和精準度，壯大耐心資本，從制度機制以及理念上解決包容創新的問題，積極主動擁抱新質生產力發展。

吳清認為，當務之急是深入研究相關企業的特點、發展規律及其在投融資、激勵約束、公司治理等方面的需求，有針對性地豐富資本市場的工具、產品和服務。他還透露，將和有關方面一道，積極創造條件吸引更多中長期資金進入資本市場，圍繞創業投資、私募股權投資“募投管退”全鏈條優化支持政策，引導更好投早、投小、投硬科技，促進“科技—產業—金融”良性循環。

今年是科創板設立5周年。吳清在現場宣布，將發布深化科創板改革的八條措施，進一步突出科創板“硬科技”特色，健全發行承銷、并購重組、股權激勵、交易等制度機制，更好服務科技創新和新質生產力發展。

針對上海“五個中心”建設，他表示，證監會將積極支持在上海建設世界一流交易所，推動股票和債券市場高質量發展，更好發揮期貨和衍生品市場作用，促進“上海價格”影響力不斷提升。支持更多外資金融機構在上海展業，鼓勵本土機構用好上海發展優勢，加快培育一流投資銀行和投資機構。

加大制度型開放力度

中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長朱鶴新表示，將以更大決心和力度，堅定不移推動金融高水平開放，主動對接高標準國際經貿規則，加大制度型開放力度，支持上海國際金融中心邁向更高能級。

一是提升資本項目開放質量，為吸引更多外資金融機構和長期資本來華展業興業營造良好環境。他透露，為加快推進金融市場互聯互通，便利境外投資者參與境內證券投資，正在修訂相關資金管理規定，進一步簡化和完善合格境外機構投資者（QFII/RQFII）資金管理，支持壯大耐心資本；支持境內機構開展跨境投資，近期已向53家合格境內機構投資者（QDII）發放額度合計22.7億美元，著力滿足居民境外投資合理需求。

同時，借鑒國際財資中心經驗，研究完善本外幣一體化資金池政策，支持跨國公司在滬設立全球或區域資金管理中心。立足全球資產管理中心建設，推進股權投資基金跨境投資業務規范發展，支持中國外匯交易中心強化金融基礎設施功能和對外服務能力，支持上海高水平建設國際金融資產交易平臺。

二是提升貿易投資合作質量和水平，加強對上海“五個中心”建設金融支持，包括促進跨境貿易投資外匯便利化，拓展科創企業跨境融資，更好服務跨境資本進入退出科技企業全生命周期等。

三是充分發揮上海龍頭帶動作用，推進更大區域范圍內的高層次協同開放。鼓勵上海依托跨境貿易投資高水平開放試點、銀行外匯展業改革與盡職免責等政策，探索“越誠信、越便利”的外匯管理模式。有序將上海的高水平開放政策復制推廣至長三角乃至全國范圍，支持長三角一體化發展取得更大突破，塑造更高水平開放型經濟新優勢。

四是統籌金融開放和安全，為上海金融資源集聚和輻射的連續性、可持續性提供保障。提升開放監管能力和風險防控能力，加強外匯市場“宏觀審慎+微觀監管”兩位一體管理，深入參與國際金融協調合作和全球金融治理，防范風險跨區域、跨市場、跨境傳遞共振，推動高質量發展和高水平安全良性互動。

作者：唐瑋婕

文：本報記者 唐瑋婕圖：范家樂編輯：施薇

來源：文匯報