中国基金报记者 吴娟娟 实习生 张馨心

8月15日，“中华老字号”浙江五芳斋实业股份有限公司(603237.SH)（以下简称为五芳斋）发布首次公开发行股票招股意向书，冲刺上交所主板 。若上市过程顺利，五芳斋将成为A股中的“粽子第一股”。

招股意向书称，本次公开发行25，185，750股，占发行后总股本比例的25.00%，全部为公开发行新股，不涉及老股转让。此次发行上市的初步询价日期为2022年8月17日，网上、网下申购日期为2022年8月22日。

此次募集资金总额7.62亿元，扣除发行费用后将投资于以下项目：五芳斋三期智能食品车间建设项目、五芳斋数字产业智慧园建设项目、五芳斋研发中心及信息化升级建设项目、五芳斋成都生产基地升级改造项目及补充流动资金。

图片来源：五芳斋首次公开发行股票招股意向书

“百年老牌”冲击IPO

其官网显示，五芳斋”始于1921年，为全国首批“中华老字号”企业。其粽子制作方法源于百年传承的传统工艺，于2011年被文化部收录进第三批国家级非物质文化遗产名录。

五芳斋主要从事以糯米食品为主导的食品研发、生产和销售。目前已形成以粽子为主导，集月饼、汤圆、糕点、蛋制品、其他米制品等食品为一体的产品群。五芳斋拥有嘉兴、成都两大生产基地，并建立起覆盖全国的商贸、连锁门店、电商的全渠道营销网络。截至 2021 年12 月31 日，五芳斋通过直营、合作经营、加盟、经销等方式共建立了 478 家门店。

然而，作为拥有百年历史的“中华老字号”，五芳斋的上市之路走的并不顺利。自2019年至今，五芳斋已三次更换上市辅导机构。

2019年4月，五芳斋选择广发证券作为其辅导机构，但同年9月，广发证券便宣布终止辅导关系。随后，中金公司成为其第二家辅导机构，双方顺利完成三期辅导工作，但此次合作于2020年6月再次终止。对于这两次辅导中止的原因，五芳斋并没有给出官方说明。

前两次的失败并没有影响五芳斋渴望上市的决心。2020年9月，浙商证券继续接力，成为五芳斋第三任辅导机构。2022年1月，五芳斋首发获通过，成为浙商证券今年保荐成功的第1个IPO项目。8月11日晚，证监会官网发布公告，“五芳斋”公开发行不超过2518.58万股新股。这也意味着五芳斋距离成为“粽子第一股”更近一步。

“父子兵”齐上阵

该招股书显示，截至8月15日，其前三大股东分别为五芳斋集团股份有限公司、上海星河数码投资有限公司、嘉兴市远洋广告装饰工程有限责任公司，分别持股30,493,283股、18,112,500股、以及7,331,250股。

值得注意的是，第三大股东远洋装饰为五芳斋集团的全资子公司。所以五芳斋集团直接和间接合计持有发行人 37,824,533 股股份，合计占公司总股本的 50.06%，为发行人的控股股东。厉建平与厉昊嘉通过五芳斋集团间接控制发行人50.06%的股份，为发行人的实际控制人，其二人为父子关系。

图片来源：wind数据

据公开资料显示，厉建平于1956年8月出生，大专学历。1976年8月至1980年9月，任瑞安县公安局民警；1980年9月至1983年9月，任嘉兴市公安局刑警；1983年10月至1985年6月，就读于杭州大学法律系；1985年7月至1990年11月，历任嘉兴市公安局郊区分局副局长、局长；1990年11月至1995年11月，任嘉兴市公安局副局长；1995年12月至今，任五芳斋集团董事长；2002年4月至今，任发行人董事长。

其子厉昊嘉，于1985年7月出生，法国国籍，拥有新加坡永久居留权，硕士研究生学历。2018年6月至今，任发行人董事；2018年2月2020年1月，任发行人董事会秘书；2020年1月至今，任发行人董事兼总审计师。

其中，厉建平持有五芳斋集团20%的股份；厉昊嘉持有五芳斋集团20%的股份。其合计持有五芳斋集团40%的股份。

图片来源：五芳斋首次公开发行股票招股意向书

粽子业务营收贡献超70%，毛利率超40%

据Wind数据显示，五芳斋在2019年度、2020年度、2021年度实现营业收入分别为：25.07亿元、24.21亿元及28.92亿元，归属于母公司股东的净利润分别为：1.63亿元、1.42亿元及1.94亿元。

值得注意的是，五芳斋的消费市场主要集中于以江浙沪地区为主的华东地区。2019 年度、2020 年度和 2021 年度，公司主营业务收入中来源于华东地区的收入占比分别为 61.45%、55.82%和 51.20%。

图片来源：五芳斋首次公开发行股票招股意向书

其中，粽子系列依然是其营业收入的主要来源，在2019年度，2020年度，2021年度，粽子系列分别贡献的收入为16.09亿元，16.44亿元以及20.08亿元，占比分别为67.74%，70.77%，73.06%。其毛利率在2019年度，2020年度，2021年度分别为46.91%，46.56%，44.16%，三年均超过40%。

图片来源：五芳斋首次公开发行股票招股意向书

招股意向书称，据统计，2015 年我国粽子市场规模为 49.16 亿元，到 2019 年增长至 73.37 亿元，年复合增长率达 10.53%。未来，随着传统文化的回归与弘扬，叠加粽子方便食品的属性，预计到 2024 年我国粽子市场规模将增长至 102.91 亿元，2020年至 2024 年的年复合增长率预计为 7%，仍将保持良好的发展态势。

图片来源：五芳斋首次公开发行股票招股意向书

编辑：小茉