本文来源：时代周报 作者：徐超

由于被认定在从事资产证券化（ABS）发行承销业务过程中未勤勉尽责，未按照相关规定发行资产支持专项计划，正在IPO的华宝证券股份有限公司受到处分——上交所1年内不接受华宝证券提交的公司债券、资产支持证券申请文件；3年内不接受时任投资银行业务总部生态圈企业融资部项目负责人王斌签字的公司债券、资产支持证券申请文件、信息披露文件。

上述处分信息公布在上交所于11月24日发布的《关于对华宝证券股份有限公司及有关责任人予以纪律处分的决定》中。

除停止ABS、公司债券1年申请外，华宝证券时任副总裁张士松，时任首席风险官、合规总监、总法律顾问惠飞飞，时任投资银行业务总部副总经理曹哲郡以及时任资本市场部负责人杨菁也被通报批评。

近年来监管部门屡有对ABS的行政处罚，但根据已披露的处罚信息，除警告、通报批评等常规操作外，最重的处分是暂停备案6个月，因此华宝证券此次被暂停1年，刷新了处分记录，侧面反映出违规行为的严重性。

此外，根据处分决定中关于华宝证券方面提出的异议显示，此次违规涉及专项计划私募发行。时代周报记者就此向华宝证券求证被处罚的具体事由，获回应称：引发处分的事件是“华宝证券作为管理人的资产支持证券在发行过程中存在程序性问题。”

华宝证券是中国宝武钢铁集团旗下证券公司，后者通过华宝投资有限公司、华宝信托有限责任公司间接持有华宝证券98.7985%股份。

涉及金额巨大，情节严重

上交所在处分决定中，没有明确点出华宝证券违规的具体事项，只表示是在ABS发行中严重违规，相关责任人因未能审慎勤勉执业，对公司的违规行为负有责任。

华宝证券以及涉及的责任人并不认可处分，提出异议称，处分涉及的违规事项是专项计划私募发行，只是属于程序履行不当，且涉及投资者数量较少，公司及相关人员已积极采取补救措施，未对市场造成严重不良影响，应该从轻减轻违规责任。

上交所没有采纳华宝证券的异议，仍然认定公司未按照相关规定发行资产支持专项计划，涉及金额巨大，情节严重。该行为反映出公司在内部控制制度建设、执行方面存在严重缺陷。

再从具体被处分的责任人履职时间来看，其中时任副总裁的张士松，时任首席风险官、合规总监、总法律顾问的惠飞飞，目前仍位列华宝证券官网公布的高管行列，职务也没有变化。

根据华宝证券2023年3月4日更新的招股书披露，张士松于2021年8月起任职副总裁，惠飞飞2021年11月起任职，且12月起担任合规总监、总法律顾问。就此推算，华宝证券此次被处分的事由，至少是在惠飞飞的三个职务全部履职后发生，也就是2021年12月起-2023年11月这两年内华宝证券以私募发行的某个或数个ABS违规。

上交所的处分决定最后写到，如果对纪律处分决定不服，可以在15个交易日内向上交所申请复核，华宝证券向时代周报回应称，公司对此事件高度重视，将按照上海证券交易所的要求，对相关违规问题进行积极整改。对于本次被处分人员，华宝证券表示公司有相关的内部制度，后续公司将按制度执行。

2年内ABS发行156亿

华宝证券第三次更新的招股书，披露了截至2022年6月30日前五大专项资管计划，其中五冶集团第三期应收成立日期是2021年2月5日，中铁十局应收款2期成立日期是2021年8月6日，与此次被处罚事项在发生时间上不吻合，另外三期分别是央企应收账款1期资产支持专项计划、恒和信-基础设施建设供应链第1期资产支持专项计划、恒和信-基础设施建设供应链第5期资产支持专项计划。

根据WIND统计，从2021年12月起-2023年11月底，华宝证券华宝证券共有15支资产支持专项计划发行，总发行金额约156亿人民币，至今都在存续期。

其中发行金额超过10亿的有9支，金额最高的有两支，分别是2022年10月28日起息的“五冶集团第四期应收账款资产支持专项计划”（子债券代码：112159.SH、 112160.SH），发行金额20亿；2022年1月5日起息的“华宝证券央企应收账款1期资产支持专项计划”（子债券代码：183206.SH、 183207.SH），发行金额25亿。

华宝证券党委书记、董事长刘加海2022年在接受媒体采访时曾表示，作为宝武集团旗下唯一的证券公司,公司积极布局以资产证券化为主的产融结合业务,服务集团产业发展。2019年12月27日还作为管理人设立中国宝武首单区块链ABS——“华宝证券-欧冶区块链通宝1号资产支持专项计划”。

根据华宝证券2022年财务年报披露，华宝证券各业务条线中，只有资金业务在营收和利润上出现双增长，资产管理业务两个指标均同比下滑。本次两项业务被上交所暂停受理1年，或将影响到华宝证券的财报表现。

华宝证券向时代周报表示，此次处分是否会影响到IPO进程，公司正在沟通评估中。