1月19日，證監(jiān)會(huì)開(kāi)年第二場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)如期舉行，共九位負(fù)責(zé)人出席會(huì)議，并就近期熱點(diǎn)回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切。

發(fā)布會(huì)分為注冊(cè)制改革和資本市場(chǎng)法治建設(shè)兩個(gè)專(zhuān)題。其中，證監(jiān)會(huì)綜合業(yè)務(wù)司主要負(fù)責(zé)人周小舟、發(fā)行司司長(zhǎng)嚴(yán)伯進(jìn)、機(jī)構(gòu)司司長(zhǎng)申兵、上市司司長(zhǎng)郭瑞明4位負(fù)責(zé)人就注冊(cè)制改革、投融資業(yè)務(wù)、退市制度改革以及資本市場(chǎng)嚴(yán)監(jiān)管進(jìn)行了回應(yīng)。

法治司負(fù)責(zé)人程合紅、期貨司司長(zhǎng)李至斌、首席檢查官、稽查局局長(zhǎng)李明、處罰委辦公室主任滕必焱、投服中心董事長(zhǎng)夏建亭5位負(fù)責(zé)人則回應(yīng)了資本市場(chǎng)法制建設(shè)、行政執(zhí)法以及投保工作情況等內(nèi)容。

重點(diǎn)一：將進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革開(kāi)放

“證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革開(kāi)放，堅(jiān)持注冊(cè)制改革三原則，堅(jiān)持以信息披露為核心，堅(jiān)持注冊(cè)制的基本架構(gòu)和基本制度安排，依法全面加強(qiáng)從嚴(yán)監(jiān)管，推動(dòng)股票發(fā)行注冊(cè)制走深走實(shí)。” 證監(jiān)會(huì)綜合業(yè)務(wù)司主要負(fù)責(zé)人周小舟表示。

周小舟介紹稱(chēng)，注冊(cè)制改革以來(lái)，證監(jiān)會(huì)已對(duì)從事投行業(yè)務(wù)的69家證券公司、381名責(zé)任人采取了監(jiān)管措施，特別是對(duì)問(wèn)題嚴(yán)重的5家證券公司暫停保薦業(yè)務(wù)，對(duì)55名從業(yè)人員認(rèn)定為不適當(dāng)人選。同時(shí)，嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等嚴(yán)重違法行為，查辦各類(lèi)案件近1900件，向公安移送涉嫌證券期貨犯罪案件近600件。

“注冊(cè)制改革本身是一個(gè)不斷發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題、探索完善的過(guò)程。我們將密切跟蹤分析注冊(cè)制實(shí)施效果，動(dòng)態(tài)開(kāi)展制度評(píng)估，認(rèn)真傾聽(tīng)市場(chǎng)聲音，不斷優(yōu)化制度安排，推動(dòng)建立更加成熟更加定型的資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度體系，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能，更好服務(wù)中國(guó)式現(xiàn)代化的大局。”周小舟稱(chēng)。

同時(shí)，注冊(cè)制絕不意味著放松把關(guān)。證監(jiān)會(huì)發(fā)行司司長(zhǎng)嚴(yán)伯進(jìn)在發(fā)布會(huì)上表示，試點(diǎn)注冊(cè)制5年來(lái)審結(jié)的1000多家企業(yè)中，撤回和否決比例近四成，堅(jiān)決把“帶病闖關(guān)”和不符合條件的企業(yè)擋在市場(chǎng)大門(mén)之外。

“可以說(shuō)，發(fā)行監(jiān)管更加嚴(yán)格，對(duì)IPO企業(yè)的質(zhì)量要求更高。試點(diǎn)注冊(cè)制以來(lái)，證監(jiān)會(huì)和交易所從保護(hù)中小投資者權(quán)益出發(fā)，持續(xù)向市場(chǎng)傳導(dǎo)從嚴(yán)監(jiān)管理念，申報(bào)企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)都切身感受到責(zé)任和壓力。” 嚴(yán)伯進(jìn)表示。

重點(diǎn)二：投融資兩端總體保持平衡發(fā)展，不存在“只重視融資、不重視投資”

就當(dāng)前投融資發(fā)展情況，機(jī)構(gòu)司司長(zhǎng)申兵介紹，從融資端看，近五年A股IPO總額2.2萬(wàn)億元，再融資總額3.8萬(wàn)億元，合計(jì)融資總額約6萬(wàn)億元。

從投資端看，公募基金、養(yǎng)老金、保險(xiǎn)等中長(zhǎng)期資金合計(jì)持有A股流通市值從6.4萬(wàn)億元增長(zhǎng)至15.9萬(wàn)億元，增幅超1倍，持股占比從17%提升至23%。權(quán)益類(lèi)基金從2.3萬(wàn)億元增長(zhǎng)至7萬(wàn)億元，占公募基金規(guī)模比例從18%提升至26%。北上資金持A股流通市值從0.7萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2萬(wàn)億元。個(gè)人投資者持有A股流通市值從10.8萬(wàn)億元增長(zhǎng)至22.1萬(wàn)億元。

與此同時(shí)，投資者回報(bào)持續(xù)增強(qiáng)。近五年A股累計(jì)分紅8.4萬(wàn)億元，分紅金額超過(guò)當(dāng)期融資額；公募基金累計(jì)盈利2萬(wàn)億元，分紅2.2萬(wàn)億元。

“我們不存在只重視融資，不重視投資。”申兵表示，在推動(dòng)注冊(cè)制改革走深走實(shí)的新階段，證監(jiān)會(huì)將全面對(duì)標(biāo)對(duì)表中央金融工作會(huì)精神，進(jìn)一步確立以投資者為中心的市場(chǎng)發(fā)展理念，進(jìn)一步深化改革，促進(jìn)投融資兩端協(xié)調(diào)發(fā)展，持續(xù)提升資本市場(chǎng)吸引力和投資者長(zhǎng)期回報(bào)。

此外，再融資政策實(shí)施效果也受到關(guān)注。證監(jiān)會(huì)發(fā)行司司長(zhǎng)嚴(yán)伯進(jìn)表示，市場(chǎng)能夠看到，優(yōu)化再融資安排落地以來(lái)，再融資公告預(yù)案和受理家數(shù)少了，說(shuō)明上市公司實(shí)施再融資更加審慎理性了。同時(shí)，核發(fā)批文數(shù)量明顯下降，去年9月-12月核發(fā)95家批文，較前8個(gè)月月均減少40%，嚴(yán)格把關(guān)的監(jiān)管導(dǎo)向更加鮮明。啟動(dòng)發(fā)行和再融資募集資金也少了，去年9月-12月，募集資金月均271億元，較前8個(gè)月下降43%，逆周期調(diào)節(jié)和扶優(yōu)限劣的效果正在顯現(xiàn)。

重點(diǎn)三：2023年10月兩融新規(guī)以來(lái)，融券余額下降23.4%

會(huì)上，申兵還對(duì)融資融券新規(guī)實(shí)施情況進(jìn)行了回應(yīng)。申兵表示，2023年10月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布通知取消上市公司高管及核心員工通過(guò)參與戰(zhàn)略配售設(shè)立的專(zhuān)項(xiàng)資管計(jì)劃出借證券，并適度限制其他戰(zhàn)略投資者在上市初期的出借方式和比例。截至目前，融券余額較新規(guī)實(shí)施之初降幅達(dá)23.4%；戰(zhàn)略投資者出借余額降幅更大，達(dá)到35.7%。此外，新規(guī)發(fā)布后存在高管戰(zhàn)略投資者的新股上市，上市初期均未發(fā)生出借，說(shuō)明新規(guī)的落實(shí)效果是良好的。

申兵稱(chēng)，下一步，證監(jiān)會(huì)將始終堅(jiān)持投資者利益優(yōu)先原則，強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法，從嚴(yán)查處違法違規(guī)行為，歡迎市場(chǎng)各方共同監(jiān)督規(guī)定執(zhí)行。

重點(diǎn)四：減持新規(guī)以來(lái)，滬深共有近2300家公司控股股東、實(shí)際控制人減持受到限制

在上市公司減持方面，證監(jiān)會(huì)上市司司長(zhǎng)郭瑞明就目前上市公司減持新規(guī)實(shí)施情況回答第一財(cái)經(jīng)記者稱(chēng)，總體看，我國(guó)市場(chǎng)的股份減持制度相比境外市場(chǎng)更嚴(yán)。按當(dāng)前指標(biāo)測(cè)算，滬深共有近2300家公司控股股東、實(shí)際控制人減持受到限制。一些控股股東、實(shí)際控制人還主動(dòng)終止減持計(jì)劃。對(duì)于各類(lèi)違規(guī)減持，證監(jiān)會(huì)及時(shí)責(zé)令改正，相關(guān)主體主動(dòng)購(gòu)回并向上市公司上繳價(jià)差收益；情節(jié)嚴(yán)重的，依法處罰，維護(hù)了減持制度的嚴(yán)肅性。

同時(shí)，為引導(dǎo)更多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投早投小，促進(jìn)資本形成，證監(jiān)會(huì)早在2018年就發(fā)布了《上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份的特別規(guī)定》，2020年又做了修訂，私募股權(quán)創(chuàng)投基金投資期限越長(zhǎng)，減持限制越少。這一政策2020年以來(lái)沒(méi)有任何改變，并將長(zhǎng)期保持穩(wěn)定，以促進(jìn)“募、投、管、退”良性循環(huán)。

重點(diǎn)五：堅(jiān)決防止“一退了之”，公司及相關(guān)方違法違規(guī)的，即使退市也要堅(jiān)決追責(zé)

2020年，證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)新一輪退市制度改革，全面完善退市標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)化退市程序，拓寬多元退出渠道，加大退市監(jiān)管力度。退市改革以來(lái)，已有104家公司強(qiáng)制退市，是改革之前10年的近3倍。

關(guān)于退市制度，郭瑞明表示，證監(jiān)會(huì)下一步將持續(xù)鞏固深化常態(tài)化上市公司退市機(jī)制。

一是繼續(xù)暢通多元化退出渠道，支持通過(guò)吸收合并等方式有效整合資源，推動(dòng)完善破產(chǎn)重整制度。二是嚴(yán)格執(zhí)行退市規(guī)則，堅(jiān)持“應(yīng)退盡退”，嚴(yán)厲打擊退市過(guò)程中伴生的財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等惡意“保殼”行為，維護(hù)退市制度的嚴(yán)肅性。三是堅(jiān)決防止“一退了之”。公司及相關(guān)方違法違規(guī)的，即使退市也要堅(jiān)決追責(zé)；違法違規(guī)行為給投資者造成損失的，支持投資者運(yùn)用《證券法》規(guī)定的各項(xiàng)賠償救濟(jì)舉措，維護(hù)自身權(quán)益；推動(dòng)退市公司依法、有序進(jìn)入退市板塊，保護(hù)投資者知情權(quán)和交易權(quán)等基本權(quán)利。

同時(shí)，在加大上市公司監(jiān)管方面，首席檢查官、稽查局局長(zhǎng)李明在會(huì)上表示，近五年來(lái)，證監(jiān)會(huì)依法調(diào)查各類(lèi)證券期貨違法案件近1900件，向公安移送涉嫌證券期貨犯罪案件近600件。我們嚴(yán)肅查辦科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行申報(bào)欺詐案件，堅(jiān)決打擊挑戰(zhàn)底線的行為。我們重拳打擊上市公司實(shí)際控制人、董監(jiān)高人員等“關(guān)鍵少數(shù)”有組織、有預(yù)謀地實(shí)施財(cái)務(wù)造假違規(guī)信披行為，以及違規(guī)占用、擔(dān)保等背信行為，保障以信息披露為核心的注冊(cè)制改革走深走實(shí)。

此外，還對(duì)從事保薦承銷(xiāo)、審計(jì)會(huì)計(jì)、法律、評(píng)級(jí)等證券服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)“一案雙查”，警示資本市場(chǎng)“看門(mén)人”提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。我們嚴(yán)厲打擊操縱市場(chǎng)行為和性質(zhì)惡劣的內(nèi)幕交易行為，給投資者提供更加健康的市場(chǎng)秩序。

此外，處罰委辦公室主任滕必焱表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)保持“嚴(yán)”的行政執(zhí)法主基調(diào)，堅(jiān)持“零容忍”，錨定“高質(zhì)量”，在行政處罰案件審理工作中，把握好法律規(guī)定的證券違法行為構(gòu)成要件，從嚴(yán)追究違法行為的法律責(zé)任。對(duì)財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行、中介機(jī)構(gòu)失職缺位等違法行為緊盯不放、嚴(yán)懲不貸，強(qiáng)化震懾助力打假防假；對(duì)操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等行為嚴(yán)格規(guī)范精準(zhǔn)執(zhí)法，助力維護(hù)公平交易秩序；積極支持刑事司法和民事賠償?shù)裙ぷ鳎瑯?gòu)建“長(zhǎng)牙帶刺”立體追責(zé)體系，為資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展保駕護(hù)航。

重點(diǎn)六：首單科創(chuàng)板集體訴訟完成賠付，澤達(dá)易盛7195名投資者獲賠2.8億元

對(duì)于投保工作，證監(jiān)會(huì)減持在嚴(yán)厲打擊違法行為的同時(shí)，完善投資者維權(quán)服務(wù)。

澤達(dá)易盛案作為首單科創(chuàng)板集體訴訟案，成功調(diào)節(jié)后其賠付進(jìn)展收到市場(chǎng)高度關(guān)注。投服中心黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)夏建亭表示，澤達(dá)易盛案是首單科創(chuàng)板集體訴訟，也是首單欺詐發(fā)行集體訴訟。各被告同意按照損失核定后金額全額賠付原告投資者，本案于2023年12月26日成功調(diào)解結(jié)案。7195名投資者獲賠2.8億余元，個(gè)人投資者獲賠金額最高的500余萬(wàn)元，人均獲賠3.89萬(wàn)元。

2024年1月10日，上海金融法院將2.8億余元賠償款劃給登記結(jié)算公司，隨后登記結(jié)算公司劃到投資者證券資金賬戶(hù)，至1月15日全部賠償完畢，從集體訴訟啟動(dòng)，投資者用時(shí)五個(gè)多月就拿到了賠償款。

夏建亭稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持把“大投保”理念貫穿資本市場(chǎng)工作全流程各方面，在嚴(yán)厲打擊違法的同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)合法的保護(hù)，尤其是重點(diǎn)關(guān)注受到損害的投資者能否得到實(shí)實(shí)在在的補(bǔ)償和救濟(jì)，大力保護(hù)受到違法行為損害的廣大中小投資者合法權(quán)益。目前，投資者保護(hù)的法律工具箱已經(jīng)比較豐富和充實(shí)，包括先行賠付、行政和解、責(zé)令回購(gòu)、代位訴訟、中國(guó)特色集體訴訟等新型維權(quán)方式不斷推出，而且相繼推出，不斷落地見(jiàn)效。

重點(diǎn)七：暫未發(fā)現(xiàn)股指期貨客戶(hù)集中大量加空倉(cāng)的現(xiàn)象

據(jù)證監(jiān)會(huì)期貨司司長(zhǎng)李至斌介紹，今年以來(lái)，股指期貨期權(quán)市場(chǎng)總體運(yùn)行穩(wěn)健，股指期貨日均成交金額3,791.8億元，日均持倉(cāng)金額9,656.3億元；股指期權(quán)日均成交金額18.09億元，日均持倉(cāng)金額52.49億元；股指期貨期權(quán)日均成交持倉(cāng)比0.48，處于正常合理區(qū)間。

“我們始終堅(jiān)持底線思維，加強(qiáng)對(duì)交易行為的全流程監(jiān)管，加大監(jiān)測(cè)監(jiān)控預(yù)警排查力度，全力維護(hù)市場(chǎng)安全平穩(wěn)運(yùn)行。” 李至斌稱(chēng)。

針對(duì)股指期貨開(kāi)大額空單、惡意做空市場(chǎng)等問(wèn)題，李至斌表示，當(dāng)前，股指期貨的整體持倉(cāng)較為分散，暫未發(fā)現(xiàn)客戶(hù)集中大量加空倉(cāng)的現(xiàn)象，也暫未發(fā)現(xiàn)關(guān)聯(lián)賬戶(hù)聯(lián)合做空的行為。由于期貨公司沒(méi)有自營(yíng)業(yè)務(wù)，期貨交易所披露的期貨公司持倉(cāng)均為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶(hù)的持倉(cāng)。經(jīng)排查，目前股指期貨的空頭持倉(cāng)很大一部分是客戶(hù)的套期保值倉(cāng)位。客戶(hù)進(jìn)行套期保值，有利于其穩(wěn)定股票市場(chǎng)持倉(cāng)。

重點(diǎn)八：將從三方面推進(jìn)完善資本市場(chǎng)法律制度

在資本市場(chǎng)法制建設(shè)方面，證監(jiān)會(huì)法治司負(fù)責(zé)人程合紅表示，目前，資本市場(chǎng)法律制度的“四梁八柱”已經(jīng)齊備，形成了以公司法、證券法、證券投資基金法、期貨和衍生品法為核心，以刑法、民法、行政處罰法等為支撐，以700余部行政法規(guī)、司法解釋以及證監(jiān)會(huì)規(guī)章和規(guī)范性文件為主干，以眾多的交易所業(yè)務(wù)規(guī)則、行業(yè)自律規(guī)則為配套的具有中國(guó)特色的資本市場(chǎng)法律體系，總體上實(shí)現(xiàn)了各類(lèi)市場(chǎng)行為和監(jiān)管活動(dòng)有法可依、有章可循，確保重大改革于法有據(jù)，實(shí)現(xiàn)立法決策與改革決策相統(tǒng)一。

針對(duì)下一步證監(jiān)會(huì)在完善資本市場(chǎng)法律制度方面有什么計(jì)劃和安排？

程合紅回答第一財(cái)經(jīng)記者稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)將著重做好以下三方面的工作：一是做好貫徹實(shí)施期貨和衍生品法、新公司法、私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例等新的法律法規(guī)配套制度規(guī)則的制定完善工作，確保新的法律制度的落地與前后銜接一致，包括修改制定期貨公司監(jiān)督管理辦法、上市公司章程指引、私募投資基金監(jiān)督管理辦法等；二是配合做好相關(guān)法律、行政法規(guī)及司法解釋的制定完善工作。包括起草制定上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例，研究修訂證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例；配合有關(guān)司法機(jī)關(guān)制定完善包括內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)等方面在內(nèi)的相關(guān)司法解釋等；三是持續(xù)做好證監(jiān)會(huì)規(guī)章規(guī)范性文件的日常立改廢釋工作。