“存款成本就是生命線！”中信銀行上半年凈利增12%，未來仍面臨兩大挑戰，這樣看待房地產行業發展……

銀行業中報披露步入尾聲，中信銀行交出了凈利潤雙位數增長的靚麗成績，但在國內疫情反復、需求疲軟等大環境下，該行的營業收入仍面臨信貸規模增速放緩與息差收窄雙重挑戰。

據中信銀行2022年中報披露，該行上半年錄得營業收入1083.94億元，同比增長2.65%。其中，受到貸款利率下行影響，該行利息凈收入同比下降0.32%，凈息差同比收窄10個基點。

“凈息差下行是今年銀行業普遍面臨的一大壓力。從去年年底開始，政策性利率MLF和LPR連續下調，加上信貸需求不旺，銀行貸款的競爭一度比存款更加慘烈。”8月26日，中信銀行副行長兼財務總監王康在該行中報業績發布會上表示。

王康介紹，上半年中信銀行貸款新增約1553億元。“我們希望下半年信貸投放能不低于上半年，這樣全年新增可以達到3500億元左右，與去年基本相當。”他表示。

對于市場一直高度關注的銀行資產質量情況，中信銀行副行長、風險總監胡罡在前述業績發布會上給出了較為樂觀的展望。他認為，疫情對該行資產質量的影響是短期且有限的，“整體沖擊不大”，涉房業務則是短期風險與長期機遇并存。

中報顯示，中信銀行不良貸款保持“雙降”。截至6月末，該行不良貸款余額655.20億元，比上年末減少19.39億元；不良貸款率1.31%，比上年末下降0.08個百分點。其中，該行對公房地產貸款的不良率為2.89%，比年初下降0.74個百分點。

資產質量持續改善下，該行上半年計提的信用及其他資產減值損失同比減少6.50%，撥備覆蓋率則較上年末上升17.08個百分點。也得益于此，中信銀行上半年錄得歸母凈利潤325.24億元，同比增長12.03%。

全年投放目標3500億元

今年上半年，信貸需求不振的市場擔憂一直圍繞著銀行業。從中信銀行中報情況來看，該行上半年利息凈收入與中間業務收入同比雙雙下滑，投資收益成為營業收入增長的主要支撐。

具體而言，中信銀行2022年中報顯示，今年上半年，該行錄得利息凈收入738.48億元，同比下降0.32%；非利息凈收入345.46億元，同比增長9.64%。

其中，非息收入的增長主要依靠基金投資收益拉動，上半年該行投資收益同比增加46.91億元，增長近64%；但手續費及傭金凈收入同比減少5.14億元，下降2.66%，主要是由于代理業務手續費同比減少6.96億元，下降18.38%；托管及其他受托業務傭金同比減少9.22億元，下降14.67%。

“當前的信貸需求比較疲軟，這是一個客觀現實。特別是從2月份開始一直持續到現在的經濟內生動力不足，加上國內疫情點狀散發的不確定性和一些外部因素干擾，包括房地產市場還沒有修復，因此從消費到按揭貸款的需求都比較弱。”8月26日，王康在中信銀行中報業績發布會上表示，“這是當下中信銀行面臨的問題，對整個行業、對國家層面穩住經濟大盤來說，也是一個比較重大的挑戰。”

王康介紹，中信銀行上半年貸款新增約1553億元，剔除票據貼現差額，基本相當于去年全年的一半。其中，對公貸款增加1266億元，個人貸款增加404億元，票據貼現下降120億元。

對公貸款重點投放領域來看，截至6月末，該行戰略性新興產業貸款余額增長約18%，綠色信貸增長約41%；累計向近3萬戶企業發放6210.43億元供應鏈融資，較上年同期增長約40%。個貸方面，中信銀行加大了按揭貸款投放，增加約100億元，個人經營貸增加約400億元，信用卡貸款則因受到宏觀環境及消費需求不振影響，凈下降約108億元。

“我們目前也在全力以赴加大信貸投放，希望下半年信貸投放能不低于上半年，這樣全年新增可以達到3500億元左右，與去年基本相當。”王康表示。

為應對市場環境帶來的經營挑戰，中信銀行在加大信貸投放的同時，還強調要兼顧輕資本戰略，構建財富管理、資產管理和綜合融資三大核心能力。這是去年10月，中信銀行提出的“342強核行動”中“3”所指代的內容。

中報顯示，截至6月末，在財富管理方面，中信銀行個人客戶管理資產余額（含市值）達3.70萬億元，較上年末增長6.49%；資產管理1.65萬億元，較上年末增加2450億元，增速17.5%；綜合融資達到了12.15萬億元，較上年末增超6700億元，增速近6%。

“三個業務的增速實際上都遠遠超過中信銀行的信貸增速，上半年信貸業務增速只有3.2%。”此次中報業績發布會上，王康表示，“這就是既要重當下，也要謀長遠。”

“存款成本就是生命線”

信貸需求疲軟疊加融資成本降低，商業銀行上半年普遍面臨息差收窄壓力。

“從去年年底開始，政策性利率MLF和LPR連續下調，加上信貸需求不旺，銀行貸款的競爭一度比存款更加慘烈，大家普遍通過降低貸款定價進行信貸投放，存款成本又相對剛性。”王康坦言，“凈息差下行是今年銀行業普遍面臨的情況，目前來看下半年的穩息差壓力還是非常大。”

中報顯示，今年上半年，中信銀行凈息差為1.99%，較去年同期減少10個基點。“今年我們下了很大的決心，也采取了很多措施，尤其是在負債端牢牢守住存款成本。”王康表示，對標6家股份行，中信銀行2022年上半年的凈息差少降4個基點，表現優于前兩年。

“下半年，管理層仍然把穩息差作為排在首位的經營主題。”據他介紹，中信銀行行長方合英多次在該行內部會議上強調，“要高質量發展，存款成本就是我們的生命線”。

為嚴控存款成本，中信銀行對大額存款、結構性存款等高成本資金均采取限額管理、嚴格審批，對分行管理實施“一行一策”、加強考核力度，即每一家分行都設定一個存款成本目標，超出目標的進行“三扣”，即“扣存款規模、扣營收、扣管理考核得分”；同時，該行還通過發展交易銀行，獲取相對低成本的存款，尤其是結算性存款。

“我們還有兩個機會降存款成本。”方合英進一步補充道，一是中信銀行存款結構中，同業存款規模較大，成本偏高，這既是該行的痛點，也為該行提供了進一步壓縮存款成本的空間；二是該行今年下半年到明年有較多高成本存款到期，可以重定價。

王康還表示，息差確實很重要，但并非管理層的唯一考量因素。“存款方面，我們堅持的是量、價平衡，貸款方面是量、價、質平衡，我們會統籌安排資產負債結構，在穩息差的同時，更多的是要推動利潤增長。”他說，“下半年從資產結構布局來看，我們還有將近2.4萬億元的金融投資，這塊資產可能會攤薄凈息差，但有利于提高營收、提高ROE、提高利潤。”

“疫情對資產質量沖擊整體不大”

盡管外部經營環境挑戰重重，上半年中信銀行仍然實現了超12%的凈利潤增速，這得益于該行資產質量持續改善，風險成本降低，計提信用及其他資產減值損失同比減少29.51億元，降幅6.5%。

“疫情沖擊、經濟下行，包括國際地緣政治、美元加息等外部風險形勢，還有國內房地產行業風險等因素疊加下，市場對銀行業的資產質量一直存在擔憂。”中信銀行2022年中報業績發布會上，胡罡表示，“但對于我行的資產質量，總體來說我們還是比較樂觀的。”

中報顯示，截至6月末，中信銀行不良貸款余額655.20億元，比上年末減少19.39億元；不良貸款率1.31%，比上年末下降0.08個百分點；正常貸款向不良遷徙的比率為0.88%，較上年末下降1.05個百分點；撥備覆蓋率197.15%，比上年末上升17.08個百分點。

對于市場普遍關注的疫情沖擊和房地產風險問題，胡罡在該行業績發布會上逐一做出了回應。

他表示，疫情造成的影響主要集中在兩個方面：一是部分企業和個人還款能力下降，從中信銀行的數據來看，今年該行問題資產較上年末增加約80億元，其中很多就來自受到疫情影響的客戶；二是受到疫情防控政策和保民生政策影響，該行不良資產的處置速度將有所放緩。

胡罡還透露，該行滿足延期還本付息政策的貸款余額為231億元，較上年末減少60億元，其中約145億元是該行主動為上海等受疫情影響嚴重地區的個人提供的延期還本付息貸款。“這部分資產質量還是不錯的。”他表示，“整體而言，疫情對我行資產質量的沖擊不大，影響是短期的，數據上的沖擊也很有限。”

對于房地產行業，胡罡表示，中信銀行仍在持續關注兩個方面：一是銷售回暖數據，“目前還不太明顯，這一點對于房地產行業未來的健康發展至關重要”；二是一些去化慢、負債重、管理不佳的房地產企業還可能持續爆雷。

中報顯示，截至6月末，中信銀行實有及或有信貸、自營債券投資、自營非標投資等承擔信用風險的對公房地產融資余額3987.01億元，較上年末增加9.88億元。其中，對公房地產貸款余額2916.08億元，較上年末增加68.07億元，占本集團公司貸款的11.84%，較上年末下降0.35個百分點；理財資金出資、委托貸款、合作機構管理代銷信托及基金等不承擔信用風險的對公房地產融資余額553.42億元，較上年末減少105.68億元。

此外，該行主承銷債務融資工具余額539.08億元，較上年末減少12.43億元。據介紹，中信銀行對房地產企業客戶分類施策，加大風險化解處置力度，截至報告期末，對公房地產不良貸款率2.89%，較上年末下降0.74個百分點。

“短期來看，房地產行業的風險沒有完全解除，市場的信心有待恢復。”胡罡表示，“但從中長期來看，我們還是有信心，房地產會平安著陸、健康發展，而分化之后繼續活下來的好企業，或者一些好地區，對銀行來說還是有比較大的機會。”