2024年以來，金價屢創新高、銷售火爆，也在一定程度上帶火了黃金積存業務，與實物黃金相比，更多的投資者將黃金積存業務視為“儲值”“保值”的對象。3月17日，北京商報記者調查發現，目前，各家銀行推出的黃金積存業務手續費有所差異，但多數銀行的定投克重起點為1克積存金（或等值人民幣），主動積存價、定期積存價的金額均超過了500元/克。連續突破高位后，金價已顯現出回調態勢，此時“上車”黃金積存業務是好選擇嗎？

買金熱炒火“黃金定投”

“最近黃金火了，身邊買實物黃金的人也特別多，但我目前資金不足，無法購買克重較高的金條，就想購買最近特別火的黃金積存業務，慢慢攢錢。”白領王錚（化名）說道。

王錚是一名理財小白，他收入穩定，希望找到一種積少成多、省時省力的投資方案，黃金積存顯然符合他的要求。

黃金積存業務，是指銀行根據客戶申請，為客戶開立積存金賬戶，記錄客戶在一定時期內存入一定重量黃金的負債類業務。客戶可采取主動積存或定投（即定期積存）的方式從銀行買入黃金存入積存金賬戶，可使用該黃金進行兌換、贖回、轉讓、質押等。

與實物黃金相比，黃金積存的優勢在于起購點低，北京商報記者調查發現，各家銀行推出的黃金積存業務中，有主動積存和定期積存兩種方式，不同銀行的手續費有所差異，但多數銀行的定投克重起點為1克積存金（或等值人民幣）。

以工商銀行為例，該行積存金存金、贖回均按不高于積存金額的0.5%收取手續費。主動積存時，客戶可選擇按積存金額（不低于1克購金金額）購金積存，或者按黃金克數（不低于1克）購金積存；建立日均定投計劃后，該行將從每月倒數第五個自然日開始，從客戶資金賬戶上扣劃客戶設定的積存金額，將該筆資金在扣除積存手續費后的余額除以次月的交易天數，確定每日購金金額。北京商報記者3月17日查詢工商銀行手機銀行App發現，該行積存金主動積存價為503.79元/克，定期積存價為505.80元/克。

建設銀行的黃金積存業務手續費根據該行提供的交易報價進行操作，客戶只能設置一個日均積存計劃，月積存金額起點為600元，并以10元整數倍遞增。記者3月17日查詢該行手機銀行App看到，該行主動積存價為505.22元/克，定期積存價同樣為505.22元/克。

投資者購買積存金之后，需要實時關注黃金市場的漲幅波動，長期觀察黃金市場的趨勢后再進行贖回，以此實現盈利，也可以通過銀行網點柜面、手機銀行、網上銀行使用積存金份額兌換實物黃金產品。

多家銀行上調起存門檻

在黃金價格走高的影響下，近期已有三家銀行上調了黃金積存業務門檻。中國銀行近日發布公告稱，為落實監管要求，防范市場風險，積存金業務自3月15日起進行調整，按金額購買積存金或創建定投計劃時，最小購買金額由480元調整為600元，追加金額維持200元整數倍不變；已在執行中的定投計劃不受影響。定投計劃方面，中國銀行指出，按克重購買積存金或創建定投計劃時，最小購買克重維持為1克不變，追加克重維持為1克整數倍不變。

此前的3月11日，寧波銀行也發布公告提到，由于近期國內金價波動較大，根據人民銀行印發的《黃金積存業務管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》），該行自3月21日起將積存金起購金額由500元調整為600元，按重量起購克數維持1克不變。若購買金額不足600元的，交易申請將無法成功提交。

建設銀行也自3月7日9:10起，將個人黃金積存業務定期積存起點金額（包括日均積存及自選日積存）由500元上調至600元。調整前已設置成功的定期積存計劃將繼續執行，不受影響。設置展期的定期積存計劃到期后，若原計劃積存金額滿足該行最新要求，則展期成功，否則展期失敗。修改定期積存計劃需滿足該行最新積存金額要求。建設銀行在公告中提到，后續將持續關注黃金市場變動情況，適時對上述起點金額及限額進行調整。

從相關舉措來看，上調黃金積存業務門檻一方面是為了滿足《暫行辦法》中關于最小克重的購買要求，《暫行辦法》中規定，黃金積存產品最小業務單位為 1 克，隨著金價大漲，每克的價格已突破500元，所以銀行對此進行了調整。另一方面，也在一定程度提醒投資者關注未來潛在波動風險。

中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英指出，黃金積存業務起點低，幾百元錢即可投資黃金資產，長期、穩健投資積存金，會使得客戶獲得比較好的收益。由于黃金價格突破歷史新高，使得黃金積存業務的計量單位價格進行了上漲，所以多家銀行上調了黃金積存業務的投資門檻。一方面是銀行根據黃金市場價格在定價，另一方面也是提醒投資者在辦理業務過程中要量力而行。

投資者應防范潛在波動風險

今年以來，金價迎來了一波瘋漲行情，從走勢來看，3月6日—8日，國際金價迎來“狂歡”，連續三個交易日刷新歷史新高，其中，倫敦現貨黃金歷史最高紀錄達到2195.07美元/盎司，不過沖高之后，金價迎來了一波回調，截至3月15日收盤，倫敦現貨黃金跌破2160美元/盎司，報2156.04美元/盎司，日內跌0.28%。

談及金價呈現回調態勢，王紅英指出，黃金突破歷史新高以后，近日出現了技術性的短期下跌，從更長的時間來看，影響黃金價格上漲的結構性因素還存在，一方面是各國還在維持量化寬松的貨幣政策，貨幣流動性增加導致資產價格出現上漲，黃金作為投資資產價格也將出現上漲；另一方面，部分地區地緣政治風險較高，避險資金也會進入到黃金這類產品當中。中長期看，黃金仍然有進一步上升的趨勢。

對投資者來說，此時辦理黃金積存業務會是好選擇嗎？對已經持有的投資者來說，要不要“加庫存”？一位銀行人士建議稱，受國內國際各種政治、經濟因素以及各種突發事件的影響，積存金賬戶內黃金余額的價格存在波動風險，在金價走勢波動大的情況下，黃金積存適合長期投資。

光大銀行金融市場部分析師周茂華表示，個別銀行上調黃金積存業務起點金額實際是適度上調了業務門檻，也一定程度提醒投資者關注未來潛在波動風險，投資者需要理性投資、多元化投資組合，把握積存的節奏，并且防范潛在波動風險。

“近兩年黃金價格不斷突破新高，投資黃金積存的基本單位價格也在上升。”王紅英進一步建議，投資者在購買積存金等產品時要量力而行，不要去借貸投資、加杠桿投資，應該用一種長期、穩健的思維來購買黃金積存業務的產品，要嚴控風險，就現階段而言，少量購買可能是一個不錯的策略。

北京商報記者 宋亦桐