封面新闻记者 喻奇树

上半年已过去，关注酒行业的网友也许会关心，在诸多不确定因素之下，白酒行业下半年会如何发展？白酒行业的拐点已来了吗？

茅台镇

白酒行业会不会出现一个明显的拐点？

7月14日，中国酒业协会六届理事会第四次扩大会议在泸州举行，中国酒业协会理事长宋书玉作了报告。他在报告中提出，自2020年以来，在国内外疫情形势、经济走势复杂多变、消费放缓的背景下，中国酒业面临了多重挑战，产业战略转型与升级成为必然。

此外产业矛盾积累达到了临界，产能扩大、品类升温、渠道扩充、整合加剧、消费需求下行，矛盾释放不可避免，产业政策调整预期加剧，产业发展不确定性影响预警响起。

这是否意味着，白酒行业新一轮的拐点已经来临？

7月15日，国务院新闻办举行了2022年上半年国民经济运行情况新闻发布会，会上公布，初步核算，上半年国内生产总值562642亿元，按不变价格计算，同比增长2.5%。

酿酒车间

经济增长明显放缓，白酒行业是否会跟着一起降？

近日，白酒上市公司半年报开始陆续发布，水井坊正式发布了半年报，古井贡则披露了上半年业绩快报。水井坊上半年实现营收20.74亿元，同比增长12.89%，实现净利润3.7亿元，同比下降2%。古井贡业绩快报称，今年上半年其营收达到90.02亿元，同比增加28.46%，净利润报19.18亿元，增加39.17%。

其他白酒上市公司还没有公布半年数据，但业内观察家估计，规模排行靠前的几家白酒上市公司，上半年的数据应该还不错，应该从数据上还看不出明显的拐点。

据了解，白酒行业上一轮调整，是有明显的数据拐点的。

上一轮白酒行业的高峰出现在2012年，数据拐点在2013年的报表中明显表露了出来。

2012年，许多白酒公司销售和利润都达到一个新高峰。2012年，贵州茅台营收264.55 亿元，同比增长43.76%，净利润133.08 亿元，同比增长51.44%；五粮液营收272.01亿，同比增长33.66%，净利润99.35亿，同比增长61.35%。

但到2013年，除了贵州茅台仍保持了增长，其他白酒公司全线大幅下跌。2013年，贵州茅台营收入309.22亿元，同比增长16.88%，净利润151.37亿元，同比增长13.74%1；但五粮液营收247.19亿元，同比下降9.13%，净利润79.73亿元，同比下降19.75%。

上一轮调整有一个触发点，就是“八项规定”对三公消费的限制。

行业分析人士认为，本轮调整没有这样一个触发点，因此从数据上还看不到这样的拐点。

虽然从数据上还暂时看不出明显变化，但行业的深度调整早已悄然展开。

酱酒的分化 品类竞争已转向品牌竞争

目前，从行业表现来看，酱酒作为过去十年中国白酒最火的香型品类，已经出现了明显变化，中小酱酒企业好日子不再有，出现了渠道库存加大，动销困难，招商困难，销售明显萎缩，但大的酱酒品牌，依然保持了稳健的增长。

上一个十年，酱酒行业新增了两个百亿级企业，即习酒和国台，加上贵州茅台、郎酒，酱酒行业已有4个百亿级企业。另外，金沙酒业、珍酒，发展势头也较猛，在产能上也在作充分储备，在向百亿级进发。

行业分析人士认为，酱酒品类基本格局已大致成形，其它品牌要实现突破将变得十分困难，酱酒品类红利正慢慢消失，酱酒品类竞争正逐步转向品牌竞争，强者愈强、弱者愈弱的态势将变得更加明显。

现阶段，对酱酒品类，大家最关注的是习酒从贵州茅台独立出来，张德芹将带领新习酒独立发展。

7月29日，贵州茅台酒厂（集团）习酒有限责任公司已发生工商变更，原股东中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司持股比例由100%变更为18％，新增贵州省人民政府国有资产监督管理委员会为股东，持股82％。

今年上半年，习酒已完成时间过半任务过半，上半年，习酒已完成销售过百亿元。以目前势头，到今年年底，习酒大概率会突破200亿元。

国台在去年销售突破百亿元后，今年在终端渠道营销活动明显增多，以巩固百亿台阶，在年初就启动了“春耕行动”，各项营销活动持续不断，其“开盖有奖”活动，带动了终端开瓶率。

大的酱酒品牌依托越发增强的品牌力，深耕终端，积极营销，地位越来越巩固，小的酱酒品牌在此轮调整中被整合洗牌是大概率的事件。

品牌的分化 白酒的集中度进一步提升

从整个白酒行业来看，白酒的集中度越来越明显，大的白酒品牌所占比重越来越大，中小白酒企业越来越多地消亡，白酒规上企业总数在大幅减少。

2017年，白酒规上企业酿酒总产量1198万千升，销售收入5654亿元，利润总额1028亿元。贵州茅台营收582亿元，净利润271亿元。五粮液营收302亿元，净利润97亿元。茅五营收占比15.6%，利润占比35.8%。

五年之后，又发生了什么？2021年，白酒规上企业酿酒总产量716万千升，销售收入6033亿元，利润总额1702亿元。贵州茅台营收1062亿元，净利润525亿元。五粮液营收662亿元，净利润234亿元。茅五营收占比28.6%，利润占比44.6%。

2021年规模以上企业白酒产量716万千升，为2016年以来最低值，连续第五年下行。2016年规上企业数量1578家，2021年这一数字下降到了965家。

根据中国酒协的数据，2021年白酒产量占行业比重超过1%的省市有17个，比2020年减少1个，其中有9个省市白酒产量占比较上年增加，8个省市下降，说明产能向优势产区集中明显。

这样的趋势，也给下半年白酒行业发展给了一个较为确定的方向，即白酒行业的龙头企业营收及利润的增长，将依然有望保持，但中小酒企的生存空间，将受到更加明显的挤压。

虽然面对以上确定的趋势，但未来不确定的因素却明显增多。

宋书玉

中国酒业协会理事长宋书玉认为，中国酒业发展现在面临六个不确定性，人口呈现老龄化加速，新增人口减少，饮酒人群变化是产业未来发展最大的变数。

另外，疫情常态化，对依赖于消费终端的酒类市场产生较大冲击，对酒类市场消费冲击带来不确定性。

产业限制性的取消，名酒产区、名酒企业不约而同扩大产能，原料酒分类新国标的影响，这些因素都可能诱发产业发展的不确定性。

我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，对酒业发展营造了宽松的发展环境，但同时也会带来无序扩张的风险。

酒业一直受到资本的青睐，越来越多跨界资本进入白酒，但很多业外投资者进入以后，不愿意静下心来发扬匠心精神酿酒,业外资本涌入将引发产业发展不确定性。

另外，产能过剩和优质产能不足也给行业带来不确定性。产业整体产能过剩与优质白酒供给不足，为投机炒作留下了空间，容易造成市场恶意炒作和虚假宣传。

宋书玉表示，产业调整已经进入正在进行时，产业必须深刻思考，找准问题所在，主动化解矛盾，坚持底线思维，坚持长期主义。