露营经济方兴未艾，又有一家主打户外运动概念的公司走上了IPO的道路。近日，创业板受理了厦门渡远户外用品股份有限公司（简称“渡远户外”）的上市申请，保荐机构为东兴证券。

境外销售为主

招股书显示，渡远户外成立于2012年，公司原名“厦门汇力源进出口有限公司”。2020年11月公司整体变更为股份公司后改称现用名“渡远户外”。得益于疫情后户外用品市场的加速扩容，公司的改名称得上是“应景”。

渡远户外主要从事房车游艇配套产品和水上休闲运动产品的研发、设计、生产和销售。房车游艇配套产品主要以小微型水泵为主，其他包括便携油桶、游艇房车专用马桶等产品；水上休闲运动产品主要包括皮划艇、桨板，其他包括船桨等配套产品。

渡远户外全资子公司福建爱的为“福建省科技小巨人企业”、“福建省‘专精特新’中小企业”。公司客户有以Anaconda、Super Retail Group、Birgma为代表的大型连锁商超，也有以Lippert、 荣成康派斯、上汽大通、Beneteau 为代表的房车游艇制造商，以SeafloMarine、Sea River为代表的经销商和以Alfred Krcher、KD、Einhell为代表的知名品牌商。

2019年至2021年（报告期），渡远户外分别录得主营业务收入1.18亿元、1.91亿元和3.48亿元，其中历年来自境外地区的收入均占公司主营业务收入的80%左右。

图源：招股书

渡远户外表示，由于国内房车、游艇及水上休闲运动尚处于市场初步发展的阶段，所以当前行业下游企业主要以境外客户为主，主要包括房车游艇制造商、连锁商超、房车游艇配件经销商、品牌商和贸易商等。

和同行业公司相比，渡远户外境外地区销售收入占比也远超平均值。对此渡远户外称主要系公司产品属性、使用场景决定，公司产品消费市场集中在美国、欧洲和澳大利亚等国家和地区。

图源：招股书

值得一提的是，渡远户外销往美国的产品主要为以小微型水泵为代表的房车游艇配套产品，而这些产品在美国政府加征关税商品清单之列。由于加征关税实际增加了美国客户的进口成本，从而导致终端销售价格上升或客户利润下降，对公司美国出口业务规模造成一定影响。

此外，新冠疫情爆发后紧张的国际航线运力也给公司出口造成了一定影响。目前，公司出口方式以FOB为主，虽然FOB模式下，公司无需承担运费，但是，若未来海运市场价格仍持续上升或处于高位，导致海外客户终端销售价格过高亦或是抑制其订货需求，将对公司海外市场销售产生不利影响。

内控曾存问题，毛利率大降

渡远户外在股权架构上有一定的家族色彩。董事长兼总经理林锡臻直接持有公司53.60%的股份，并通过连城汇力控制公司10%的股份，合计控制公司63.60%的股份，为公司的控股股东和实际控制人。

连城汇力为渡远户外员工持股平台，林锡臻为执行事务合伙人。连城汇力有限合伙人中林春女和林锡臻为兄妹关系，林乐东系林锡臻堂姐夫，林锡健系林锡臻远堂兄弟。此外和林锡臻为兄妹关系的林秋群直接持有渡远户外4.20%的股份。林春女任福建爱的销售经理，林秋群任渡远户外总经理助理。

内控方面，报告期内，公司存在通过供应商或关联方周转贷款、向不具备资质的第三方进行票据贴现、资金拆借、通过员工代收货款、个人卡代收代付、现金支付等财务内控不规范情形。

2019年，渡远户外通过供应商和关联公司合计转贷404万元用于支付货款。2020年，渡远户外又通过供应商合计转贷488万元用于支付货款、发放工资等日常运营开支。渡远户外称，自2020年2月起，公司及其附属公司不再发生通过相关方周转贷款的情况。

2021年，为方便承兑汇票的使用，渡远户外控股子公司康远精密存在将客户三捷科技（厦门）有限公司向其开具的银行承兑汇票向不具备资质的第三方进行票据贴现获取资金，用于日常生产经营。渡远户外称，前述票据具有真实的交易背景，贴现行为不属于违规情形。

此外，银柿财经记者注意到，报告期内，渡远户外主营业务毛利率分别为 47.68%、 51.59%和 42.95%，2021年主营业务毛利率较上一年下降了约8%。

渡远户外称，公司毛利率的变动受原材料与制造费用等成本变动，以及销售结构与销售 单价变化等因素影响。2021年，电机、塑料粒子、五金件等主要原材料采购价格均增加，导致产品成本上升，同时，滚塑皮划艇销售占比增幅较大但毛利率较低，此外，公司境外销售以美元定价为主，2021年美元兑人民币汇率下跌，换算为人民币的销售价格下降，前述原因综合导致2021年毛利率水平下降。

目前，在A股IPO队列中，和渡远户外类似的还有沪市主板的金泉旅游，金泉旅游主要通过ODM/OEM模式为客户提供篷、睡袋、户外服装、背包等户外用品。

本次渡远户外IPO进程如何，银柿财经记者持续关注。